公司上半年营收和成绩有所下滑首要系与上一年上半年比较部分展会举行时刻改变，24H1在4个国家举行线毛利率安稳进步，合同负债余额较年头明显进步。中心区域如一带一路、RCEP国家，展会影响力增强，24H1拓宽至11大专业展，活跃打造“我国品牌展出海孵化渠道”，进步数字化及AI才能赋能买卖家功率。年内拓宽新商场，半年度分红份额可观，股权鼓励年内落地助力后续开展。

　　公司发布2024年半年报，上半年完成盈余收入2.60亿元，同比-26.39%，完成归母净利4072.22万元，同比-46.56%。

　　公司上半年营收和成绩有所下滑，首要系与上一年上半年比较，部分展会举行时刻有所改变，2023年上半年在8个国家举行了线个国家举行了线下自办展，其他部分展会将放到2024年下半年举行，首要系展期错期问题；单24Q2营收1.84亿元，同比-35.6%，归母净利3591万元，同比-52.2%；24H1毛利率54.2%，同比+2.4pct。24H1期间费用率34.7%，同比+8.6pct，其间销售费用占比添加较多。24H1经营性现金流净额7272.08万元，同比-60.44%。24H1末，合同负债余额1.67亿元，较2023年底+73.1%，首要系24H1预收下半年展会款添加。子公司，米奥兰特科技净利润1757.48万元，广东米奥兰特2375.87万元，中纺广告公司1031.92万元。

　　24H1公司在一带一路重要节点国家（阿联酋）、RCEP国家（日本、印尼、越南）4个国家成功举行了六场包括建材、纺织、工业机械、3C、家电、家居、电力及新能源、孕婴童、教育配备等职业的我国品牌出海联展，来自于国内20多个省市，算计近3500家企业参展，总办展面积超11万平方米，到展买家超越17万人次，总意向成交额近40亿美元，从单个展会奉献看或有必定进步，反映中心区域商场影响力逐渐培养，日本、印尼、迪拜展会上均呈现当地参展商，参展商逐渐国际化。

　　24H1已从2023年的8大职业专业展扩展到11大专业展，印尼、越南、阿联酋的联展选用1+N（1个联展多个专业展会同档期举行），专业深耕和品牌效应不断的进步；一起公司打造“我国品牌展出海孵化渠道”服务样板，孵化渠道初见雏形，可将国内资源与海外资源相互促进，年内孵化如“2024我国体博会（印尼）展”等落地。公司继续布局和迭代数字化、AI才能，经过多年全球办展积累了近1700万条全职业的优质供货商数据与采购商数据，助力买卖方在展前展中展后高效对接。下半年公司有望拓宽美国商场，继续扩展全球展会布局规模，有望带来品牌效应继续增强及事务增量空间；公司发布2024半年度利润分配预案，向整体股东每10股派发现金盈利3.00元（含税），算计派发现金盈利6778.26万元，约占2024半年度可供分配利润的95.7%。年内公司股权鼓励方案落地，合作回购方案，后续望继续鼓励事务开展。

　　出资主张：估计2024~2026年完成归母净利润2.37亿元、3.21亿元、4.07亿元，当时股价对应PE分别为15X、11X、9X，保持“增持”评级。